股东关系特殊、营收增长放缓,或成欧科亿IPO“绊脚石”?

  股东关系特殊、营收增长放缓,或成欧科亿IPO“绊脚石”?

  8月20日,上海证券交易所科创板上市委员会将召开2020年第61次上市委员会审议会议,审议是否同意株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司(以下简称“欧科亿”)首发。

  据招股书披露,欧科亿主要产品是硬质合金制品和数控刀具。硬质合金制品主要是锯齿刀片和圆片,经下游企业加工制成硬质合金锯片、圆片铣刀等硬质合金切削刀具,广泛应用于切割各种非金属和金属材料工件;数控刀具产品主要是数控刀片。

  欧科亿锯齿刀片在国内有较高的市场地位。招股书称,欧科亿已与百得工具(BLACK+DECKER)、乐客(LEUCO)、金田锯业、日东工具、永泰锯业等业内知名企业建立了长期的合作关系。据中国钨业协会出具的证明,欧科亿是国内锯齿刀片产量最大的企业。

  欧科亿数控刀片产量排名国内第二。数控刀片是数控机床实现切削功能的“牙齿”,是工作母机的关键部件,数控刀片广泛应用于加工不锈钢、钢、铸铁、有色金属等金属材料工件。据中国钨业协会统计,2019年国内企业硬质合金数控刀片产量约为2.4亿片,其中年产数控刀片超过4000万片的国内企业分别为:株洲钻石(6440万片)、欧科亿(4552万片)和株洲华锐(4243万片)。

  欧科亿在招股书中称,数控刀具与高端数控机床、芯片、光刻机等同属于我国严重依赖进口的20项产品之一。因此,数控刀具是“卡脖子”产品,关乎我国经济安全和国家利益。据上交所审核要求,招股书上会稿已删去上述信息。

  截至2019年底,欧科亿资产总额10.07亿元,净资产6.78亿元。其2017年度、2018年度、2019年度营业收入分别是4.28亿元、5.84亿元和6.03亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别是4492万元、6393万元和 8292万元。

  招股书披露,此次首发,欧科亿拟发行股份占发行后总股本的比例不低于25%,计划募资5.08亿元,募投资金主要用于年产4000万片高端数控刀片智造基地建设项目和数控精密刀具研发平台升级项目。

  蹊跷的是,在上交所公布的项目基本信息上,欧科亿融资金额却为6亿元。

  时间财经查阅招股书及相关材料发现,欧科亿第二大股东格林美(02340.SZ)地位特殊、关系复杂。第一大股东、实控人之一的袁美和与欧科亿第二大股东格林美实控人许开华、王敏夫妻之一许开华是大学校友。此外,欧科亿还存在核心技术收入占营业收入比例不高,2019年度营业收入增幅下降,募投项目产能涉嫌过大等问题。

  北京桦天律师事务所创始合伙人、主任罗培君律师对时间财经表示,实控人风险是公司IPO最值得关注的问题之一。实际控制人和其他股东(或股东实控人)是同学或者校友,此类关系虽非法律规定必需披露,但也要引起投资者重视。

  特殊股东

  欧科亿第一大股东是袁美和,此次发行前,袁美和直接持有欧科亿24.08%的股份,通过员工持股平台株洲精锐间接持有欧科亿2.38%的股份,合计持有26.46%股份。

  袁美和与其他二人共同出资设立欧科亿前身欧科亿有限,注册资本50万元。1996年1月,欧科亿有限在株洲市工商行政管理局完成工商注册登记,领取了《营业执照》,后经过股权变化。袁美和自欧科亿有限创立以来,一致担任欧科亿董事长兼总经理,直至2017年6月担任董事长。

  欧科亿现任总经理谭文清于2000年加盟公司,现持有股份13.66%。2016年8月,袁美和与谭文清签署《一致行动人协议》,至本次发行前,袁美和与谭文清合计直接或间接持有40.12%的股份,控制的表决权合计占本次发行前公司总股本的37.74%,并通过签署《一致行动人协议》,成为欧科亿的共同实际控制人。

  即使如此,作为欧科亿控股股东、实际控制人,袁美和与谭文清控制的表决权并不高,本次发行后会进一步降低为不足30%,然而,招股书并没有披露实际控制人表决权较低的风险。

  欧科亿比较特殊的股东是格林美。2016年8月,格林美通过受让股权并增资的方式成为发行人的股东。格林美以6321.31万元的价格受让袁美和持有的欧科亿有限677.70万元的出资额,在本次股权转让后,又增加出资1876.06万元,其中137.95万元作为新增注册资本,其余部分计入资本公积。本次股权转让及增资后,格林美在欧科亿有限的认缴注册资本为815.65万元,持股比例25.29%。

  截至本招股说明书签署日,格林美实际控制人为许开华、王敏夫妇。根据官网资料,格林美于2001年12月28日在深圳注册成立,2010年1月登陆深圳证券交易所中小企业板,总股本47.84亿股,净资产104.58亿元。

新闻聚焦
猜你喜欢
热门推荐
返回列表
 
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。